信贷违约保险或许就是一个最大的问题？

路易听到周铭这句话先是一愣，但随后就哈哈笑了起来：“我最亲爱的周铭先生你可真是敢说，在整个次级贷款领域，信贷违约保险明明就是最好的一层枷锁，没想到到你这里居然就变成了问题，你的话可让我大开了眼界，莫非这个秩序都是你制定的不成？”

面对这样的嘲讽，林慕晴马上站出来说：“我认为周铭的话一点问题没有，这个保险说起来很好听，但归根到底无非就是一个风险转嫁，可转嫁只是从一个人变成了另一个人而已，风险本身并不会发生任何改变，如果发生了违约，让谁赔不都一样吗？”

“看来你们还真是什么概念都没有，我有必要给你们普及一下最基本的金融知识了。”

路易故意叹息着说：“虽然说最终的次级贷款最终都是办给了那些普通人的，但这些信贷违约保险实际上却大都是办给中间银行或者贷款机构的，换句话来说，就是这些办理次级贷款的机构，他们把自己所要办出去的所有次级贷款所买的保险。”

“办这个保险的初衷也很简单，因为这些贷款机构大都是小公司，因此拥有的资产并不高，只有几百万几千万的样子，很少有达到上亿规模的。正是这个原因，他们尽管可以通过正规途径，从银行拿到最优惠贷款，但由于他们自身可抵押资产过少的原因，是不可以办到非常高额度贷款的，可外面却又有那么多需要贷款同时又达不到银行条件的人在等待贷款，这个时候才有了信贷违约保险。”

路易接着说：“举个例子吧，我计划要放出去3个亿的次级贷款，但我本身并没有这么多钱，去银行办理优惠贷款但我的资格却并不够，这样我就会找到保险公司，让他帮我的贷款做违约担保，我每年可以付他五百万的保险费，连续十年总共五千万。”

“假如我的投资没有违约，那么这笔保险费保险公司就白拿了，但是相反的，假如我违约，那么保险公司才要为我赔偿。”

路易摊开了手：“其实这个事情我是并不亏的，因为我这3个亿是拿来放贷的，我们拿按揭放贷做比较，我算我的次级贷款平均都是8个百分点，那么十年以后我就能赚大概一亿四千万左右，那么我从中间拿出五千万做保险，我还能净赚九千万。就算有违约也没关系，反正有保险公司帮我赔，我就赚了一笔毫无风险的钱。”

路易说：“当然保险公司也并不傻，他并不会立即接受保险合同，他会先进行风险评估，我们假设违约的风险是百分之一，那么我只要接受一百份保险合同，就能拿到五十亿的保险金，就算有一家违约，我赔付3亿还能净赚四十七亿。哪怕出现了意外，有3家同时违约，我也依然能赚四十亿，这种稳赚不赔的生意何乐而不为呢？”

路易说到这里故意顿了一下，他眼睛左右打量着周铭和林慕晴问：“我这么解释你们听明白了吗？这个信贷违约保险听起来是一种风险转嫁，但实际上就是一种风险的均摊，提高了大家的风险抗击能力。”

周铭和林慕晴都没有

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